庄家的五种收割方式，你的钱就是这样落入别人口袋的

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区块链神探（ID：qqtanzhang）

文字 | 原作者：Medium-Anthony Xie 译者：0x4

来源|BlockBeats

在市场上，如果一个投资者可以赚钱，就意味着必须有人赔钱。 这是一道简单的算术题。

在公平、规范的投资环境中，投资者获得信息的机会均等，谁能根据掌握的信息做出更好的预测，谁就是这场“零和博弈”的赢家。

但在加密货币市场中，情况完全不是这样，它是一种狂野西部，市场参与者不公平竞争并以牺牲他人为代价获利。

本文将向您介绍各种加密货币市场的交易者，并揭示他们将您玩弄于股掌之中是多么容易。

套路一：内幕交易员

根据美国10b5-1规则，美国证券交易委员会SEC将内幕交易定义为“幕后操作者掌握非公开信息的任何一种证券交易”。 在所有传统投资市场中，内幕交易都是非法的。 2010 年发表的一篇题​​为“企业内幕交易绩效的实证分析”的论文表明，实证证明，内幕交易者可以在股市中持续获利。

仅在过去的一年里，我们就看到了加密货币投资市场中许多备受瞩目的内幕交易案例。

Coinbase BCH 上市活动

2017 年 12 月 19 日，Coinbase 在 Twitter 上宣布将在其交易所中添加比特币现金 (BCH)。 但在消息公布之前，比特币现金在其他交易所的交易量和交易价格已经暴涨。

2018 年 3 月 1 日，Coinbase 因涉嫌内幕交易而遭到集体诉讼。

韩国金融监管局违规行为

你没看错，就连监管机构也因涉嫌内幕交易而受到调查。 韩国FSS官员事先知道韩国将实施新的加密货币交易限制，但他们仍在宣布之前进行交易。

韩国FSS负责人Choi Hyung-sik于1月8日被证实存在交易违规行为。虽然Choi Hyung-seok已被抓获，但根据另一位FSS官员的回应，从技术上来说很难对Choi进行处罚。 “目前虚拟货币没有任何道德或行为准则，我们很难对其进行惩罚。”

上面的例子只是一些众所周知的案例。 内幕交易在加密货币领域猖獗，而且远不止这两种情况。 通常在交易所宣布加入一种新的加密货币之前，其交易量和价格就已经达到了顶峰。

对于许多人来说，在不受监管的市场中，内幕交易不再是偶然的，而是不可避免的。

鲸鱼经销商

当然不是上图中的鲸鱼...

鲸鱼是一个形象比喻，通常用来形容能够调动大量资金操纵市场的投资者。

大多数加密货币投资者看大庄家就像看鬼一样。 他们从未见过真正的大庄家，但他们都说这些庄家要为市场的所有疯狂波动负责。

在某些情况下，有强有力的证据表明这些投资者并没有错，研究证实加密货币市场确实存在大规模的价格操纵。 《比特币生态系统中的价格操纵》一文提到了 2013 年的一个例子，单个投资实体可以在两个月内将比特币的价格从 150 美元提高到 1000 美元。

彭博社上周报道的一篇论文也显示，大量的 USDT 正被用来操纵比特币的价格。

套路二：降价吸金

庄家故意压低价格触发止损单，然后转身从这些止损单中低价买入虚拟货币，等待市场回暖，大发横财。

该策略适用于交易量小、订单少的币种。 只要他们有足够的币，庄家就可以通过引入大量的市场卖单来压低价格。

为了方便大家理解，我们来想象一下这样的场景：

目前交易价格为 150 美元

市场上有一个价值 10 BTC 的买单，将买价设置为 $110-150。

然后有一个价值 10 BTC 的买单，将买价设置为 90-110 美元。

庄家的目标是将价格拉低到100美元以下，这对一些投资者来说是心理价格红线，因此很可能是他们的止损点。

这可以通过执行以下操作来实现：

提交价值 10 BTC 的卖单，将价格从 150 美元降至 110 美元。

保持抛售压力，因为其他小投资者看到这种情况会自动抛售。

由于不明内幕，人们的止损价位迅速跌破100美元，使得价格进一步下跌。

博彩公司以 90 美元或更低的价格购买所有止损订单。

等待行情回暖，冷静卖出，赚大钱。

套路三：平仓

这是市场操纵的另一种形式，但一般只有交易所才能玩好。

让我们看看 Bitmex（100 倍杠杆比特币期货交易所）是如何操纵 BTC 的：

如果投资者在价值 10,000 美元的 100 倍杠杆多头头寸上投入 100 美元作为保证金，则其价格为 9,900 美元，即市场价格减去保证金。

如果价格跌至 9950 美元，仅比初始入场价低 0.5%，Bitmex 将进行部分清算。

当市场价格达到强平价格时，Bitmex将自动卖出用户的多头仓位平仓。

强平后，投资者不仅损失了全部保证金，还需支付涉及100倍杠杆的巨额手续费。

100倍杠杆意味着市场1%的价格波动将立即触发强平。 当发生清算时，投资者将损失所有保证金并支付高额费用。 因为交易所知道什么价格会触发清算以及市场上的持仓数量，所以他们有能力和经济动机使用交易机器人来操纵价格变化。

需要明确的是，没有证据表明 Bitmex 与这种价格操纵有关。 但是 Bitmex 交易所非常值得怀疑，因为交易量低迷的时期之后往往会出现交易量的大幅上涨。

套路四：推销

还有一种做市商常用的市场操纵技术称为“欺骗”。 意思是在订单成交前取消买入，其目的是向投资者发出虚假信号。

以下是如何使用“欺骗”获利的示例：

经销商在小买单之后放置大买单，以向市场发出看涨信号。

完成几笔交易后，交易商取消了整个买单。

当价格开始上涨时，经销商开始出售他的硬币。

当然，也可以反过来。 通过大量卖单，交易商可以发出看跌信号，诱导投资者以折扣价出售其加密货币。 下图中的交易深度图一目了然：

套路五：反向交易

我们将介绍的最后一种操纵称为清洗交易，投资者出于以下目的同时买入和卖出：

人为的高交易量发出看涨信号

利用小单来达到操纵市场价格的目的

通常，行使价交易很难验证，因为行使价交易看起来与真实交易非常相似。

然而，在去年7月27日比特币现金分叉期间，Bitfinex在不知不觉中进行了反向交易。 在分叉期间，所有比特币持有者将收到与他们持有的比特币数量相等的比特币现金。

为了维持当时比特币现金的保证金头寸，Bitfinex 巧妙地操纵了这些数字比特币庄家是如何砸盘和拉盘的，发表了以下声明：

当 UTC 时间戳显示第一个分叉区块时比特币庄家是如何砸盘和拉盘的，BCH 将被分配到比特币钱包的余额中（这个过程预计发生在 2017 年 8 月 1 日）。

这些比特币现金分配方式如下：

所有比特币钱包余额都将接受比特币现金

BTC/USD 保证金多头和 XXX/BTC 保证金空头将不会收到比特币现金

BTC/USD 保证金多头和 XXX/BTC 保证金空头不会支付比特币现金

比特币贷方也将收到比特币现金

由于分叉时一定数量的比特币处于保证金头寸，上述分配方式可能导致Bitfinex在比特币现金上出现盈余或亏损。 因此，我们将根据社会化分配系数来解释这种差异。

例如，目前交易所多头多于空头，导致分配系数为1.091（意味着每个符合条件的比特币用户将获得1.091 BCH），实际分配的时间点实际上会重新计算系数。

这些规则也可以被操纵。 由于Bitfinex在分叉后无法通过空仓获得比特币现金，投资者可以简单地买入10个比特币并做空10个比特币，这样就可以不受比特币价格波动的影响进行交易。 立即获得免费的比特币现金。

如果比特币价格下跌，空头将抵消任何损失，如果比特币价格飙升，则利润将抵消空头头寸。

7月27日，Bitfinex平台多头多于空头，分配系数为1.091。 然而，8月1日，分配系数变为0.7757。

在分叉之前，创建了大量的空头头寸。 当建立这么多的空头头寸时，往往对应的是市场价格下跌，而比特币的价格却在那个时候上涨了。 更令人怀疑的是，分叉后空头头寸减少了 24,000 份合约。

所涉及的操纵是如此明显，以至于 Bitfinex 也不得不承认它正在发生并发布了关于清洗交易的官方声明。

看高层利益集团如何拉扯和粉碎

市场操纵如此险恶，投资者血本无归怎么办？

简单的答案是停止积极交易，你越是尝试把握市场时机，你就越有可能被愚弄。

投机交易是一种零和游戏。 如果一些投资者能够跑赢大盘，那么一定会有更多的韭菜跑输大盘。 在这样一个不公平的市场中，普通投资者几乎总是会输给那些拥有不公平优势并在市场上投机的玩家。

这就是为什么我（原作者）认为普通投资者应该投资整个市场指数而不是专注于一个指数。 如果你投资加密货币市场是因为看好其技术和长期增长，那么为什么要投机呢？ 最好持有整个加密货币市场的一小部分。 在过去 15 年中，指数已被证明击败了股票市场 95% 的专业交易员。

指数产品允许您根据市值在排名前 20 位的加密货币之间进行分散投资，并且您的投资组合每周自动重新平衡，因此您的投资组合始终跟踪排名前 20 位的加密货币。 当不断买卖的活跃交易者躺在床上盯着手机时，指数可以帮助您睡个好觉。

一般市场指数产品最好的事情之一是它保证您的投资组合至少会根据市场表现获利，而活跃的交易行为并不能保证这一点。

这篇文章指出职业玩家操纵市场来愚弄普通投资者。 目的不是散布恐慌。 我只是想让投资者意识到参与自由和不受监管的市场意味着什么。

在加密货币的世界里，人们不受美国证券交易委员会或任何其他监管机构的保护，虽然这带来了无限的自由，让你可以快速创新，但这也意味着其中充满了不公平。 行为是公平的。

在这个充满各种精彩与危险的美丽新世界，想要一试身手，请做好充分的准备。

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